Dữ liệu tháng 3 từ Cass Information Systems cho thấy mức sụt giảm sản lượng vận chuyển đã thu hẹp, trong khi giá cước tiếp tục tăng.
Chỉ số vận chuyển đa phương thức của Cass (NASDAQ: CASS) tăng 3% so với tháng trước trong tháng 3 (tăng 1% sau điều chỉnh сезон), nối tiếp mức tăng mạnh 10,4% của tháng 2 (tăng 4,3% sau điều chỉnh mùa vụ). So với cùng kỳ năm trước, chỉ số này chỉ giảm 4,5% – mức giảm nhỏ nhất kể từ tháng 6. Nếu so với hai năm trước, khối lượng vận tải theo dõi bởi Cass giảm chưa đến 10%.
Tóm tắt dữ liệu tháng 3/2026:
- Sản lượng (Shipments): -4,5% YoY | -9,5% (2 năm) | +3,0% MoM | +1,0% MoM (điều chỉnh mùa vụ)
- Chi tiêu vận tải (Expenditures): +4,2% YoY | +2,1% (2 năm) | +4,9% MoM | +2,4% MoM (SA)
- Chỉ số linehaul TL: +1,8% YoY | +3,4% (2 năm) | -0,5% MoM
Bộ dữ liệu của Cass có độ trễ so với các chỉ báo khác – vốn đang cho thấy nhu cầu thị trường tích cực hơn. Dữ liệu này bao gồm tỷ trọng lớn các giao dịch hàng lẻ (LTL – less-than-truckload). Nhu cầu LTL phụ thuộc nhiều vào khu vực công nghiệp – vốn chịu áp lực trong phần lớn ba năm qua. Tuy nhiên, thị trường LTL có thể sắp bước vào điểm đảo chiều khi chỉ số PMI sản xuất đã phát tín hiệu tăng trưởng trong ba tháng đầu năm.
Báo cáo công bố hôm thứ Ba cho biết chỉ số vận chuyển đang “bắt đầu bắt kịp các chỉ báo khác”, khi “sự thắt chặt trong thị trường truckload (TL) hàng khô (dry van) đang lan sang các phân khúc khác”. Dự kiến trong tháng 4, chỉ số vẫn giảm khoảng 5% YoY nếu yếu tố mùa vụ diễn ra bình thường, trước khi chuyển sang tăng trưởng dương trong nửa cuối năm (dự báo hiện tại là +1,5%).
Mặc dù chịu áp lực giảm về sản lượng, chỉ số chi tiêu vận tải của Cass – bao gồm cả chi phí nhiên liệu – vẫn tăng 4,9% so với tháng 2 (tăng 2,4% sau điều chỉnh mùa vụ). Mức tăng 4,2% YoY trong khi sản lượng giảm 4,5% cho thấy giá cước thực tế trong tháng cao hơn khoảng 9%. Tuy nhiên, sự thay đổi cơ cấu hàng hóa vận chuyển có thể ảnh hưởng đến ước tính này.
Báo cáo cũng cho biết khảo sát gần đây với các đội xe quy mô vừa và lớn cho thấy nguồn cung tài xế có dấu hiệu thắt chặt, do các quy định mới về bằng lái CDL không theo nơi cư trú (non-domicile CDL) có hiệu lực trong tháng.
“Khả năng cung ứng tài xế là yếu tố then chốt của năng lực thị trường, và sự khan hiếm gia tăng có thể sẽ tiếp tục hỗ trợ đà tăng của giá cước vận tải,” báo cáo nhận định.
Chỉ số linehaul truckload (TL) của Cass – đo lường giá cước chưa bao gồm nhiên liệu và phụ phí – tăng 1,8% YoY trong tháng 3, đánh dấu 15 tháng tăng liên tiếp so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, mức giảm nhẹ 0,5% so với tháng 2 là lần giảm theo tháng đầu tiên trong 7 tháng. Dữ liệu này bao gồm cả giá spot và giá hợp đồng.
Giá nhiên liệu diesel cao hơn, khiến một số nhà khai thác phải đứng ngoài cuộc, bù đắp cho khả năng sẵn có của công suất gia tăng khi mạng lưới các hãng vận tải phục hồi sau những cơn bão mùa đông khắc nghiệt, báo cáo cho biết.
“Giá hợp đồng trong thị trường truckload nhiều khả năng sẽ tăng đáng kể. Sau giai đoạn chạm đáy kéo dài 4 năm của chu kỳ vận tải thuê ngoài, chúng tôi tin rằng thị trường đã bước vào giai đoạn đầu của chu kỳ mới – khi năng lực trở nên khan hiếm và giá cước tăng,” báo cáo nhận định.
Dữ liệu sử dụng trong các chỉ số được tổng hợp từ các hóa đơn vận tải do Cass xử lý. Công ty hiện quản lý khoảng 37 tỷ USD chi phí thanh toán vận tải mỗi năm cho khách hàng.
Nguồn: freightwaves.
